Создание стимулов и условий для переориентации потоков капитала на финансирование устойчивого развития страны, а также адаптации участников финансового рынка к новым видам рисков при переходе к экономике устойчивого развития, в том числе к низкоуглеродной экономике

Создание стимулов и условий для переориентации потоков капитала на финансирование устойчивого развития страны, а также адаптация участников финансового рынка к новым видам рисков при переходе к экономике устойчивого развития, в том числе к низкоуглеродной экономике является необходимым условием для осуществления технологической модернизации национальной экономики. Главная задача, которая требует открытого экспертного обсуждения ее решения, формулируется следующим образом – как обеспечить ресурсами процесс построения экономики устойчивого развития, т. е. профинансировать ее технологическую модернизацию. Решение этой задачи видится через трансформацию финансовых рынков и преобразования в инвестиционном процессе. По этой причине в центре изучения текущего этапа исследования находятся процессы ESG-трансформации финансовых рынков зарубежных стран, обеспечивающей формирование механизмов вовлечения организаций финансового сектора в устойчивое финансирование. Систематизируются действия, предпринимаемые на глобальном, национальном и корпоративном уровне по формированию рамок включения ESG-факторов в процесс управления. Обобщается опыт организаций финансового сектора по интеграции ESG-критериев в корпоративную политику и анализируются изменения в области регулирования национальных финансовых рынков, обусловленные развитием подходов к учету рисков финансовых организаций вследствие этой интеграции. Дается оценка перспектив включения ESG-факторов в процесс управления рисками участниками финансового рынка России. В ходе этапа 2023 года проведен анализ и систематизирована информация по следующим направлениям: Во-первых, были рассмотрены требования к учету ESG-рисков и составлению ESG-отчетности, формируемых международными организациями. Во-вторых, был изучен опыт отдельных стран, в которых распространена практика добровольного учета ESG-факторов в деятельности инвесторов, существуют устоявшиеся подходы к их законодательному закреплению и введению обязательного учета. В-третьих, был изучен и систематизирован опыт стран по созданию правовой базы для нового сегмента финансового рынка, обобщена информация о регуляторной практике на рынке инвестиций, содействующих устойчивому развитию и проанализирована структура и динамика глобального рынка ESG-облигаций. В-четвертых, было рассмотрено корпоративное управление как набор организационных атрибутов системы управления и контроля компаний, способствующий интеграции экологических, социальных и управленческих факторов в процесс принятия корпоративных решений и таким образом улучшающий ESG-показатели компаний. По итогам проведенного исследования сформулированы выводы и обобщения.